Σε φαύλο κύκλο κεφαλαιακών ενισχύσεων οι ελληνικές τράπεζες λόγω ομολόγων και NPLs – Έως το 2012 οι τράπεζες θα αντλήσουν 17-18 δις ευρώ κεφάλαια – Είναι ορατός ο κίνδυνος κρατικοποίησης μέσω του ΤΧΣ…..

Από το ιστολόγιο www.bankingnews.gr

Οι ελληνικές τράπεζες εισέρχονται σε ένα φαύλο κύκλο αυξήσεων κεφαλαίου και πάσης φύσεως κεφαλαιακών ενισχύσεων.
Το 2010 με τις αυξήσεις κεφαλαίου που σχεδιάστηκαν καλλιεργήθηκε η άποψη ότι οι τράπεζες είναι κεφαλαιακά θωρακισμένες. Το 2011 αποδείχθηκε ότι χρειάζονται νέα κεφάλαια λόγω της εμπλοκής των τραπεζών στην ελληνική κρίση χρέους.

Με βάση το καλό σενάριο ή κατά το ορθότερο το λιγότερο κακό σενάριο οι ελληνικές τράπεζες θα υποστούν ζημία 3,3 δις ευρώ από τα ομόλογα ενώ με βάση το κακό σενάριο θα υποστούν ζημία 7 δις ευρώ.
Ωστόσο ίσως το μεγαλύτερο εμπόδιο να αποτελέσουν  όχι τα ομόλογα αλλά τα NPLs τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια λόγω της αποτίμησης των δανειακών χαρτοφυλακίων που για λογαριασμό της ΤτΕ θα πραγματοποιήσει η Blackrock.
Φαίνεται λοιπόν ότι το τραπεζικό σύστημα καλείται να ξεπεράσει σοβαρότατα εμπόδια τα οποία δυνητικά μπορεί να φθάσουν τα 6-7 δις ευρώ λόγω ομολόγων και NPLs.
Αξίζει να σημειωθεί ότι σωρευτικά από το διάστημα 2009 έως το 2012 οι τράπεζες άντλησαν ή θα αντλήσουν 17 με 18 δις ευρώ νέα κεφάλαια με κάθε μέσο και τρόπο. Έως τώρα έχουν αντλήσει συνολικά 10 -11 δις ευρώ και έως το 2012 θα αντλήσουν άλλα 6 με 7 δις ευρώ.
Αποτελεί την μεγαλύτερη προσπάθεια κεφαλαιακής ενίσχυσης των τραπεζών στην ιστορία του κλάδου. Τα 17 με 18 δις ευρώ αντιστοιχούν στο 50% της συνολικής καθαρής θέσης των τραπεζών.
Το μείζον ερώτημα που ανακύπτει είναι μήπως οι ελληνικές τράπεζες καταστούν κεφαλαιακά ανεπαρκείς και θα καταλήξουν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας το οποίο θα διαχειρίζεται πλέον 20-30 δις ευρώ.
Η παρουσία της Blackrock στην Ελλάδα θα βάλει σε κεφαλαιακές περιπέτειες τις τράπεζες.
Το πείραμα της Credit Agricole στην Ελλάδα τι κατέδειξε ότι οι Γαλλικές τράπεζες ακολουθούν επιθετική πολιτική προβλέψεων και διενεργούν υψηλότατες προβλέψεις ενώ οι ελληνικές υπολείπονται στην κλίμακα προβλέψεων σημαντικά.
Πως θα διασφαλιστεί ότι τα δάνεια των ελληνικών τραπεζών είναι υγιή; Πως θα διασφαλιστεί ότι οι προβλέψεις είναι επαρκείς;

Οι προβλέψεις……για τις προβλέψεις δανείων δεν είναι θετικές

Σε επίπεδα ρεκόρ 16% με 17% θα μπορούσαν να φθάσουν τα NPLs ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων στις ελληνικές τράπεζες αν το καθεστώς της αβεβαιότητας περί την τύχη της Ελλάδος συνεχιστεί για μήνες ενώ υιοθετηθούν τα αυστηρά διεθνή μοντέλα αποτίμησης των δανείων των τραπεζών.
Η βασική αιτία της αύξησης των NPLs είναι προφανώς η δραματική επιδείνωση της αγοραστικής δύναμης του μέσου Έλληνα και βεβαίως η αύξηση της ανεργίας η οποία προήλθε από την πολύχρονη ύφεση.
Αν η χώρα δεν εισέλθει σε τροχιά ανάπτυξης μέσα στους επόμενους 3-5 μήνες και το 2012 συνεχίζει να υπάρχει βαθιά ύφεση τότε αυτό που μπορεί να ειπωθεί με βεβαιότητα είναι ότι το 16% με 17% δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων θα επιτευχθεί με βεβαιότητα.
Το 16% με 17% επί του συνόλου των δανείων όμως συνεπάγεται 40 δις ευρώ προβληματικά δάνεια εξέλιξη που αν επιβεβαιωθεί θα αποτελέσει ρεκόρ όλων των εποχών στην ιστορία του τραπεζικού συστήματος.
Οι ελληνικές τράπεζες, τουλάχιστον οι μεγαλύτερες εμφανίζουν NPLs κοντά στο 9,5%. Το υψηλότερο από τις μεγάλες τράπεζες η ΑΤΕ με 13,2% και το μικρότερο 1,63% το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.
Οι μεγάλες ιδιωτικές τράπεζες εμφανίζουν NPLs κατά μέσο όρο τον ίδιο κοντά στο 9,3% ενώ η Πειραιώς στο 8,6% αλλά διαθέτει και από τα χαμηλότερα coverage ratio δηλαδή συντελεστή κάλυψης των προβλέψεων ο οποίος σε μέσους όρους κινείται στο 53%.
Βέβαια η δομή των χαρτοφυλακίων δανείων των τραπεζών διαφέρει οπότε διαφέρει και το coverage ratio. Κάθε τράπεζα ακολουθεί διαφορετική πολιτική προβλέψεων και διαθέτει διαφορετικές εμπράγματες εξασφαλίσεις.
Ωστόσο εσχάτως οι τράπεζες έχουν πιεστεί σημαντικά λόγω της κρίσης χρέους της οικονομίας και ακολουθούν σχεδόν ίδια πολιτική προβλέψεων.
Οι τραπεζίτες προειδοποιούν.
Αν δεν υπάρξει ανάπτυξη και προκύψει και selective default η αύξηση των NPLs θα είναι δραματική θα είναι κατακόρυφη.

Δάνεια σε καθυστέρηση στις τράπεζες

Ποσά σε δις ευρώ

Τράπεζες	Δάνεια σε καθυστέρηση
Εθνική	5,347
Alpha bank	4,869
Eurobank	5,507
Πειραιώς	2,927
ΑΤΕ Bank	3,018
Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο	0,324
Κύπρου	2,928
Marfin Popular Bank	2,631
Σύνολο	27,551

Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr


Ποσά σε δις ευρώ

Τράπεζες	Ζημίες – Καλό σενάριο	Ζημίες – Κακό σενάριο	Ομόλογα έως 2020	Core tier 1
Εθνική	0,800	2	10,471	11,9%
Alpha	0,490	0,800	4,500	9,3%
Eurobank	0,650	1,200	6,482	9%
Πειραιώς	0,300	1,1	7,143	9,4%
Κύπρου	0,100	0,200	1,155	9,2%
Marfin	0,200	0,500	3,100	9,1%
ATE	0,300	0,600	3,129	10,8%
TT	0,460	0,660	3,646	18,5%
Σύνολο	3,3	7	39,626

Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr – νεότερες εκτιμήσεις
H TτΕ έχει θέσει ως ρήτρα ότι το core tier 1 πρέπει να είναι minimum  10%
www.bankingnews.gr