Το ΧΑ χωρισμένο στα δύο BofA, UBS, Citi, Nomura πουλάνε τράπεζες ανησυχούν για haircut 50% και έλληνες αγοράζουν μη τραπεζικές μετοχές – Κλείνουν τα CDS πλην Ελλάδος, η Ιρλανδία βελτιώνεται στο 7,5% οι αποδόσεις

Από το ιστολόγιο www.bankingnews.gr

(upd8)Μια ενδιαφέρουσα νέα πραγματικότητα τείνει να εδραιωθεί στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά. Το ΧΑ είναι χωρισμένο στα δύο. Από τη μια πλευρά οι τράπεζες που λόγω ομολόγων, νέου haircut 50% και της Blackrock βυθίζονται και απαξιώνονται και από την άλλη μη τραπεζικές μετοχές του εικοσάρη που αντιδρούν θετικά.

Ωστόσο η γενική εικόνα του ΧΑ λόγω των τραπεζών είναι καθαρά αρνητική το ΧΑ στις 730 μονάδες με απώλειες 1,27%.
Τι ακριβώς συμβαίνει;

Η χθεσινή μέρα των μεγάλων απωλειών απέδειξε πολλά για την συμπεριφορά των επενδυτών.
Χθες 10 Οκτωβρίου υπήρξε μπαράζ ελεγχόμενων και όχι μαζικών πωλήσεων από τους ξένους. Ενδεικτικά στην Εθνική η BofA με 200 χιλ μετοχές, η UBS με 157 χιλ μετοχές, η Nomura με 200 χιλ μετοχές και η Citigroup με 360 χιλ μετοχές.
Στην Alpha bank 150 χιλ Morgan Stanley 270 χιλ η Citigroup, 300 χιλ η UBS, 700 χιλ η Bank of America Merrill Lynch και 120 χιλ η Deutsche bank.
Στην Eurobank 150 χιλ η UBS, 50 χιλ η J P Morgan και 35 χιλ η Citigroup.
Στην Πειραιώς 140 χιλ η Deutsche bank 100 χιλ η Citigroup και 80 χιλ η J P Morgan
Στην Κύπρου 600 χιλ μετοχές από την Citigroup.
Και ενώ οι πωλητές είχαν επικεντρωθεί στις τράπεζες, ορισμένοι ξένοι και περισσότεροι έλληνες θεσμικοί αγόραζαν μετοχές μη τραπεζικές του εικοσάρη.
Το χθεσινό σκηνικό εν μέρει επαναλαμβάνεται και σήμερα αν και αυτό που πρέπει να τονιστεί είναι ότι χωρίς τις τράπεζες το ΧΑ δεν μπορεί να ανακάμψει όση προσπάθεια και να κάνουν οι μη τραπεζικές μετοχές.
Όμως ξέχωρα από την σημερινή ημέρα η χρηματιστηριακή απαξίωση συνεχίζεται καθώς οι επενδυτές ανησυχούν ότι λόγω του αναμενόμενου νέου haircut στα ομόλογα που μπορεί να φθάσει το 50% οι απομειώσεις θα είναι μεγάλες για τις τράπεζες και θα υποχρεωθούν λόγω των ζημιών να αναζητήσουν κεφάλαια όχι από τις αγορές αλλά από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Η κρατικοποίηση αποτελεί μια διαδικασία που προφανώς μπαίνει σε ζυγαριά ισορροπιών.
Είναι καλή γιατί οι τράπεζες θα θωρακιστούν κεφαλαιακά είναι κακή γιατί δεν μπορεί και δεν πρέπει να είναι αυτοσκοπός η κρατικοποίηση.
Ίσως μέσα από μια διαδικασία κρατικοποίησης μέσω του ΤΧΣ οι τράπεζες να οδηγηθούν στην υιοθέτηση επιθετικών προγραμμάτων εξυγίανσης.
Όμως είναι κομβικής σημασίας το ζήτημα του νέου haircut στα ομόλογα. Όσο πλανάται νέα απομείωση τόσο οι τράπεζες θα απαξιώνονται χρηματιστηριακά.
Το ΧΑ σήμερα στις 730 μονάδες με πτώση 1,27%.
Η εικόνα των τραπεζών συνηθισμένη, καθώς συνεχίζουν να δέχονται ασφυκτικές πιέσεις.
Η Εθνική -10,53% στα 1,70 ευρώ με αποτίμηση 1,62 δις ευρώ.
Η Alpha -10% στα 0,92 ευρώ με αποτίμηση 494 εκατ ευρώ.
Η Eurobank -9,43% στα 0,6340 ευρώ με αποτίμηση 350 εκατ ευρώ.
Η Πειραιώς -15,82% στα 0,2610 ευρώ με αποτίμηση 298 εκατ ευρώ.
Η Marfin -3,97% στα 0,29 ευρώ με αποτίμηση 467 εκατ ευρώ.
Η Κύπρου -1,85% στα 1,06 ευρώ με αποτίμηση 953 εκατ ευρώ.
Το ΤΤ στα 0,4050 ευρώ -18,35% και αποτίμηση 115 εκατ ευρώ.
Η ΑΤΕ στο -19,05% στα 0,1870 ευρώ.
Από τις μη τραπεζικές μετοχές του εικοσάρη ξεχωρίζει για 6η μέρα η MIG στο +21,32% στα 0,33 ευρώ, ο Τιτάνας +0,19%, ο ΟΤΕ +0,65% ο Μυτιληναίος +2,33%.

Κλείνουν τα CDS στην Ευρώπη

Πτωτικά κινούνται τα CDS στην Ευρώπη απόρροια των προσδοκιών ότι δεν θα αφεθούν στην τύχη τους οι τράπεζες καθώς και των αντιδράσεων κυρίως Γερμανών σε νέο haircut στα ομόλογα.
Το ελληνικό CDS στο 63% ή 6300 μονάδες βάσης αμετάβλητο.
Στην Πορτογαλία 1100 μονάδες βάσης κινείται πτωτικά, μεγάλη βελτίωση στην  Ιρλανδία 680 μ.β.. Να σημειωθεί ότι η απόδοση του 10ετούς Ιρλανδικού ομολόγου βρίσκεται στο 7,5% βελτιώνεται και πλησιάζει το 6%. Το αντίστοιχο ελληνικό στο 21,5%.
Το ισπανικό CDS στις 355 μ.β. το Ιταλικό 415 μ.β. το Γαλλικό 166 μ.β. και το CDS της Γερμανίας στην 5ετία στις 92 μονάδες βάσης.
Το ευρώ στα 1,3660 δολάρια με εύρος διακύμανσης χαμηλό 1,3615 δολάρια και υψηλό 1,3670 δολάρια.

www.bankingnews.gr